近年來，新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)的高景氣度帶動(dòng)鋰電池行業(yè)迎來發(fā)展黃金期，產(chǎn)業(yè)鏈投資熱情高漲，并吸引大批其他行業(yè)企業(yè)跨界。如今，隨著投資熱潮逐漸消退，市場(chǎng)供應(yīng)過剩隱憂開始浮現(xiàn)。截至目前，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈已有不少企業(yè)宣布暫緩、終止部分投資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。同時(shí)，多家跨界企業(yè)放棄切入鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，回歸自身主業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，企業(yè)投資正在“退燒”，鋰電行業(yè)已進(jìn)入淘汰洗牌階段。

　　多家企業(yè)跨界遇阻

　　需求不振、競(jìng)爭(zhēng)加劇的當(dāng)下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投擴(kuò)產(chǎn)正進(jìn)入“冷卻期”。在業(yè)內(nèi)人士看來，鋰電行業(yè)正逐步進(jìn)入末位淘汰階段。在此背景下，不少中小企業(yè)及跨界企業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　過去一年中，鋰電行業(yè)已有不少跨界企業(yè)終止項(xiàng)目。例如，今年2月，美利云發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)公告，宣告籌劃一年多的資產(chǎn)置換及定增事項(xiàng)失敗?；仡櫞舜钨Y產(chǎn)重組方案，美利云擬以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，購買天津力神電池股份有限公司持有的天津聚元新能源科技有限公司100%股權(quán)和力神電池（蘇州）有限公司100%股權(quán)。美利云表示，綜合近期市場(chǎng)環(huán)境變化等因素影響，交易各方認(rèn)為現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)不確定性較大。

　　去年6月，明冠新材退出所持博創(chuàng)宏遠(yuǎn)股權(quán)，剝離鋰電池正極材料相關(guān)業(yè)務(wù)。去年11月，日播時(shí)尚發(fā)布公告稱，公司決定終止收購上海錦源晟新能源材料有限公司100%股權(quán)。

　　一位電池行業(yè)人士在接受記者采訪時(shí)提到，隨著鋰電市場(chǎng)降溫，后續(xù)計(jì)劃跨界進(jìn)軍鋰電領(lǐng)域的企業(yè)需謹(jǐn)慎考慮?！耙恍┬∑髽I(yè)、新進(jìn)入企業(yè)難免在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，面臨較大被淘汰風(fēng)險(xiǎn)。不過，企業(yè)跨界投資肯定進(jìn)行過嚴(yán)密的可行性調(diào)研，通常會(huì)把資金分散到不同行業(yè)、不同產(chǎn)品來降低風(fēng)險(xiǎn)。”

　　行業(yè)洗牌潮已至

　　清暉智庫首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，鋰電市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生巨大變化是眾多跨界者遇阻的重要因素之一?！坝绕淙ツ暌詠?，各路資本蜂擁而至，直接后果就是電池行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇?！?/p>

　　在受訪人士看來，“優(yōu)勝劣汰、產(chǎn)能升級(jí)”或是今年電池產(chǎn)業(yè)主旋律?！昂罄m(xù)一些小廠家會(huì)被逐步淘汰出局，真正優(yōu)秀的企業(yè)才能存活下來?！?/p>

　　另外，跨界企業(yè)還存在對(duì)鋰電市場(chǎng)變化趨勢(shì)認(rèn)識(shí)不深、經(jīng)驗(yàn)不足等問題?！翱缃缙髽I(yè)對(duì)鋰電技術(shù)路線、工藝技術(shù)和成本控制等運(yùn)營手段沒有傳統(tǒng)企業(yè)熟悉，也缺乏外圍產(chǎn)業(yè)布局，各項(xiàng)資源相對(duì)短缺，發(fā)展速度客觀上受限?！避嚪蜃稍兒匣锶瞬軓V平分析稱，“鋰電企業(yè)目前已分為第一梯隊(duì)和第二梯隊(duì)，之間差距巨大。第一梯隊(duì)的企業(yè)已分?jǐn)偼甏罅垦邪l(fā)成本等，在銷量大、主流客戶多的情況下，有一定的定價(jià)權(quán)，且能站到盈虧平衡點(diǎn)之上，其他企業(yè)已很難追趕?！?/p>

　　“對(duì)于沒有研發(fā)經(jīng)驗(yàn)、通過并購企業(yè)切入電池領(lǐng)域的跨界者來說，其在電池領(lǐng)域發(fā)展并不占優(yōu)。事實(shí)上，跨界并非易事，在此過程中存在相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，將來可能會(huì)面臨業(yè)務(wù)整合、團(tuán)隊(duì)磨合、不能突破行業(yè)壁壘等多項(xiàng)挑戰(zhàn)。若公司不能順利整合資源，也可能會(huì)進(jìn)一步拖累業(yè)績(jī)，甚至最終會(huì)被淘汰出局?！彼吻遢x認(rèn)為，未來跨界者進(jìn)入鋰電領(lǐng)域需要注意兩方面問題：第一，跨界者的主營業(yè)務(wù)是否與鋰電行業(yè)具有一定的關(guān)聯(lián)性；第二，若與鋰電行業(yè)關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)，建議以布局上游原材料為主，尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

　　投資或繼續(xù)降溫

　　據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2023年，中國鋰電池及四大主材（不含銅箔、結(jié)構(gòu)件等輔材）共有137個(gè)新增規(guī)劃項(xiàng)目（只統(tǒng)計(jì)公告/簽約項(xiàng)目），較2022年減少近一半。按公布投資金額的122個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2023年，中國鋰電產(chǎn)業(yè)擬投資總額約7500億元，較2022年下降超46%，尤其是負(fù)極材料項(xiàng)目，新簽約項(xiàng)目投資額僅為此前一年的18%。

　　總體來看，當(dāng)前產(chǎn)能過剩正進(jìn)一步加速鋰電行業(yè)洗牌進(jìn)程，企業(yè)投資也逐步趨于理性。受訪人士預(yù)計(jì)，前兩年鋰電產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)的投資過熱、產(chǎn)能失調(diào)問題，將在今年逐漸改變。

　　曹廣平認(rèn)為，2024年鋰電行業(yè)投資熱度將比2023年銳減?！耙?yàn)閲鴥?nèi)市場(chǎng)供大于求，且國際市場(chǎng)上客觀上也遇到了一些貿(mào)易壁壘等，負(fù)面以及需要博弈的因素在增加?！?/p>

　　宋清輝表示，隨著動(dòng)力電池行業(yè)進(jìn)一步洗牌，2024年鋰電行業(yè)投資熱度或繼續(xù)降溫。與此同時(shí)，各路資本跨界鋰電也將更加趨于理性。

　　東北證券研報(bào)指出，2023年，鋰電行業(yè)供給過剩、去庫存是全年存在的情況，產(chǎn)能過剩的背景下，鋰電池及材料面臨降價(jià)壓力，疊加碳酸鋰價(jià)格趨勢(shì)性下行帶來的相關(guān)環(huán)節(jié)庫存損失，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體利潤(rùn)承壓。2024年，國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張放緩，第一季度由于淡季影響預(yù)計(jì)仍有壓力，盈利見底后全年供需格局有望逐步優(yōu)化，預(yù)計(jì)2025年供需有望逐步平衡，長(zhǎng)尾產(chǎn)能或?qū)⒅鸩匠銮?，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。（記者 姚美嬌）

　　轉(zhuǎn)自：中國能源報(bào)

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