近年來(lái)，為加大對(duì)科技型中小企業(yè)的融資支持，金融部門出臺(tái)了一系列政策措施，做了大量卓有成效的工作。在專家看來(lái)，這些金融措施需要一些更具操作性的實(shí)施細(xì)則。比如，可考慮借鑒中小企業(yè)集合債模式發(fā)行用于小企業(yè)貸款的中小銀行集合金融債；加強(qiáng)探索具有可操作性的、既能控制風(fēng)險(xiǎn)又能發(fā)揮向小企業(yè)放貸積極性的盡職免責(zé)機(jī)制，同時(shí)鼓勵(lì)地方從風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及聲譽(yù)賦予等方面探索銀行穩(wěn)健地向小企業(yè)發(fā)放貸款的方式。

　　
　　中小企業(yè)融資難，科技型中小企業(yè)融資更難。但是，這樣的格局或許在可期的未來(lái)得以改變。在日前閉幕的全國(guó)科技創(chuàng)新大會(huì)上，強(qiáng)化科技與金融的結(jié)合被列為下一階段我國(guó)科技體制改革的一個(gè)重要政策。消息傳來(lái)，很多科技型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者們都感到非常振奮。

　　在整個(gè)中小企業(yè)群體中，科技型中小企業(yè)是最具活力、技術(shù)含量最高的一個(gè)群體，對(duì)于量大面廣的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有很強(qiáng)的示范帶動(dòng)作用。但如同中小企業(yè)融資所面臨的困難一樣，現(xiàn)在科技型中小企業(yè)所面臨的融資尷尬，在我國(guó)也較為突出。近日，記者參加了一場(chǎng)由中央國(guó)家機(jī)關(guān)工委國(guó)青中心舉辦的“科技型中小企業(yè)金融服務(wù)研討會(huì)”，討論中，一位來(lái)自武漢的科技型中小企業(yè)的代表激動(dòng)地聲稱，他的企業(yè)擁有多項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但是在融資之路上，卻因?yàn)槠髽I(yè)缺乏抵押物，受到一些銀行的冷遇，他呼吁在有關(guān)部門的推動(dòng)下，改善科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境。

　　這位企業(yè)代表的話，在現(xiàn)場(chǎng)引起了很大的共鳴，但是，也讓我們的銀行感到有些委屈。一位銀行行長(zhǎng)就當(dāng)場(chǎng)介紹了這家銀行對(duì)于科技型中小企業(yè)的貸款項(xiàng)目。事實(shí)上，相較以前，金融對(duì)科技型中小企業(yè)支持的步伐確實(shí)在加快。記者了解到，自2009年1月成都設(shè)立全國(guó)首批科技支行以來(lái)，杭州、武漢、深圳、無(wú)錫和蘇州等地緊隨其后。截至2011年底，全國(guó)已經(jīng)設(shè)立了二十余家科技支行。目前，銀行已經(jīng)開(kāi)發(fā)了多項(xiàng)科技型中小企業(yè)貸款，主要涵蓋知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、設(shè)備租賃、倉(cāng)單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等方面?？墒?，面對(duì)科技型中小企業(yè)迅速崛起的資金需求，目前銀行的貸款方式顯然還需要改進(jìn)。而這位來(lái)自武漢的代表所反映的，就是銀行對(duì)科技型中小企業(yè)信貸整體所持的審慎態(tài)度。

　　銀行為何對(duì)科技型中小企業(yè)貸款的投放不像對(duì)其他企業(yè)那樣“慷慨”？一位銀行信貸人員告訴記者，這是由于科技型中小企業(yè)多為輕資產(chǎn)，缺乏傳統(tǒng)可供抵質(zhì)押的固定資產(chǎn)，在現(xiàn)有的體制機(jī)制下，銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配的情況。和普通中小企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)的主要特點(diǎn)：一是科技型企業(yè)處于技術(shù)開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前沿，是科技創(chuàng)新的主力軍；二是輕資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)占比高，“人腦加電腦”是普遍特點(diǎn)；三是具有良好的成長(zhǎng)性，發(fā)展?jié)摿薮?，同時(shí)也意味著更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，雖然科技型中小企業(yè)擁有大量的專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，而這些無(wú)形資產(chǎn)卻很少被利用。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)工商登記的中小企業(yè)有1100多萬(wàn)家，個(gè)體工商戶有3400多萬(wàn)家。單從數(shù)量上來(lái)講，我國(guó)科技型中小企業(yè)并不多，也就是16萬(wàn)多家。但從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，科技型中小企業(yè)的發(fā)展速度很快，在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化方面有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，正在進(jìn)入加速發(fā)展的新時(shí)期?，F(xiàn)在，我國(guó)改革發(fā)展進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，必須更多地依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，包括經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)問(wèn)題、能源環(huán)境資源的剛性約束問(wèn)題等。解決好這些問(wèn)題，科技必須更好地發(fā)揮支撐和引領(lǐng)作用。因此，加大對(duì)科技型中小企業(yè)的融資支持，特別是加強(qiáng)金融支持的力度，是促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　那么，當(dāng)前科技型中小企業(yè)“融資難”，究竟“難”在何處？門檻“過(guò)高”，究竟“高”在何處？

　　沈陽(yáng)高新技術(shù)生產(chǎn)力促進(jìn)中心主任李學(xué)榮認(rèn)為，從科技型中小企業(yè)方面看，由于企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少、內(nèi)部管理不規(guī)范、企業(yè)價(jià)值判斷難度大、企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)缺乏，導(dǎo)致與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱，信用保障手段缺乏。

　　其實(shí)，近年來(lái)，各方面對(duì)推動(dòng)科技型中小企業(yè)發(fā)展做了大量工作，國(guó)家設(shè)立了科技型中小企業(yè)發(fā)展基金，并出臺(tái)了一系列稅收優(yōu)惠政策。在解決中小企業(yè)“融資難”、“擔(dān)保難”的問(wèn)題上，金融部門出臺(tái)了一系列政策措施，做了大量卓有成效的工作。比如銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行要根據(jù)科技型中小企業(yè)的融資需求特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)新型融資模式、服務(wù)手段、信貸產(chǎn)品及抵質(zhì)押方式的研發(fā)和推廣；適當(dāng)提高科技型中小企業(yè)不良貸款比率容忍度；優(yōu)先支持商業(yè)銀行發(fā)行小企業(yè)專項(xiàng)金融債等。

　　但是，在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所所長(zhǎng)趙昌文看來(lái)，這些金融措施的可操作性并不是很強(qiáng)，需要一些更具操作性的實(shí)施細(xì)則。比如：關(guān)于“優(yōu)先支持其發(fā)行專項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債”的政策，在實(shí)施中具有發(fā)債規(guī)模小、成本高、市場(chǎng)銷售難等操作難題，可考慮借鑒中小企業(yè)集合債模式發(fā)行用于小企業(yè)貸款的中小銀行集合金融債；關(guān)于“適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度”，一方面銀監(jiān)會(huì)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)探索具有可操作性的、既能控制風(fēng)險(xiǎn)又能發(fā)揮向小企業(yè)放貸積極性的盡職免責(zé)機(jī)制，另一方面，也需鼓勵(lì)地方從風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及聲譽(yù)賦予等方面探索銀行穩(wěn)健地向小企業(yè)發(fā)放貸款的方式；此外，銀監(jiān)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，特別是小企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)真實(shí)性的調(diào)查，加強(qiáng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作的規(guī)范性，以保證“兩個(gè)不低于”相關(guān)優(yōu)惠措施發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

　　中國(guó)社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)何德旭在接受采訪時(shí)表示，在現(xiàn)有商業(yè)銀行體系的經(jīng)營(yíng)模式下，雖然科技型中小企業(yè)貸款的總量在不斷提高，但是制約科技型中小企業(yè)融資困難的一些因素尤其是所有制背景問(wèn)題、企業(yè)規(guī)模大小問(wèn)題等等，依然還沒(méi)有得到解決。這顯然與科技型中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的地位不相稱、不匹配。因此，提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的規(guī)模和比重就成為一種必然選擇。

　　按照李學(xué)榮統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，在金融支持方面，各種制約因素造成科技型中小企業(yè)獲得的金融機(jī)構(gòu)貸款一直未能突破需融資總量的40%。

　　他認(rèn)為，造成這一現(xiàn)狀的原因主要有三個(gè)方面：從金融機(jī)構(gòu)方面看，由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)分行業(yè)監(jiān)管，并嚴(yán)禁混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行、保險(xiǎn)等金融投資未形成有效投資組合，投資風(fēng)險(xiǎn)不能得到分散，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)積極性不高；另外，單一中小企業(yè)融資額小，貸后管理成本卻與大企業(yè)的貸后管理成本相近，而且融資期也是其高風(fēng)險(xiǎn)期，因此，科技型中小企業(yè)獲得的金融機(jī)構(gòu)貸款金額不大；此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)偏好也與銀行趨同，導(dǎo)致部分條件符合投資機(jī)構(gòu)要求的企業(yè)融資碰壁。

　　有政府部門人士在接受記者連線時(shí)表示，科技型中小企業(yè)融資難這個(gè)世界性問(wèn)題在中國(guó)比較突出，還有一個(gè)特殊的原因：“我們國(guó)家金融業(yè)并不開(kāi)放，進(jìn)入的門檻很高，特別是民間資本要想進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)并不容易，而且現(xiàn)在資金面緊張，這其中影響最明顯、最深的就是中小企業(yè)，加大金融對(duì)科技型中小企業(yè)支持的力度，是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基石?！?/br>

　　而就記者看來(lái)，目前科技型中小企業(yè)面臨的困境，準(zhǔn)確地講是“貸款難”而不是“融資難”。因?yàn)榕c這些擁有獨(dú)創(chuàng)專利的科技型中小企業(yè)融不到資金相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)實(shí)是，各類風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募股權(quán)基金為了得到一個(gè)好的投資項(xiàng)目而不得不付出上市前幾十倍的溢價(jià)。所以，對(duì)于中小企業(yè)的融資難問(wèn)題也要分類對(duì)待，分類解決。而在新世紀(jì)召開(kāi)的第一次全國(guó)科技創(chuàng)新大會(huì)，作為科技界的一大盛事，也必將形成改革的動(dòng)力，金融領(lǐng)域也將以此為契機(jī)，創(chuàng)新金融服務(wù)科技的方式和途徑，加大科技金融結(jié)合的力度。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

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