行至8月中下旬，A股中報“成績單”進(jìn)入密集披露期。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日發(fā)稿，共有500多家上市公司披露半年報。其中，80家公司歸母凈利潤同比增超100%（包括同比扭虧為盈公司）。從目前已披露半年報的上市公司來看，“績優(yōu)生”主要集聚在基礎(chǔ)化工、電子、計算機(jī)等行業(yè)，細(xì)分來看，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等多行業(yè)復(fù)蘇信號明顯，上市公司業(yè)績加速回暖。

　　多家公司凈利潤增超100%

　　據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月16日發(fā)稿，共有80家公司歸母凈利潤同比增超100%（包括同比扭虧為盈公司）。其中，因上年比較基數(shù)較小，日久光電、魯北化工、正丹股份等多家公司更是同比增超10倍。

　　日久光電披露的半年報顯示，公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2.80億元，同比增長29.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3308.21萬元，同比增長1704.96%。日久光電表示，報告期內(nèi)業(yè)績變動受多因素影響，主要包括導(dǎo)電膜業(yè)務(wù)優(yōu)化帶動收入增長、2A/3A光學(xué)膜認(rèn)證通過帶動收入增長、OCA光學(xué)膠市場份額提升。

　　受益于2024年上半年市場同比有了較大好轉(zhuǎn)，公司鈦白粉、甲烷氯化物產(chǎn)品銷量同比上升等因素影響，魯北化工上半年業(yè)績也大幅增長。半年報顯示，報告期內(nèi)，魯北化工實現(xiàn)營業(yè)收入28.15億元，同比增長31.28%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.46億元，同比增長1063.27%。

　　另有柳化股份、ST盛屯、淳中科技、聚燦光電等公司上半年凈利潤漲超300%。其中，柳化股份半年報顯示，公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7747.86萬元，同比增長37.7%；凈利潤1565.32萬元，同比增長601.21%。柳化股份表示，公司去年實施完成的雙氧水稀品裝置6萬噸/年擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)升級項目和年產(chǎn)2萬噸雙氧水濃品項目發(fā)揮了較好的作用，27.5%雙氧水產(chǎn)量較上年同期增加40.07%，單位制造成本較上年同期下降14.71%；50%雙氧水則很好地起到了調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的作用，本報告期50%雙氧水產(chǎn)量為1.21萬噸，達(dá)到了設(shè)計產(chǎn)能的60.50%，同時得益于雙氧水產(chǎn)品市場價格略好于去年同期，因而，本報告期公司取得了比較好的經(jīng)營業(yè)績。

　　聚燦光電披露的半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.34億元，同比增長11.24%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.13億元，同比增長351.03%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.05億元，同比增長443.68%。公司表示，市場終端需求回暖跡象顯現(xiàn)，公司產(chǎn)能釋放疊加產(chǎn)品定位、市場需求精準(zhǔn)把握，以背光、高光效、銀鏡倒裝等產(chǎn)品為代表的高端產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，公司產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率保持一貫高位，銷售規(guī)模創(chuàng)歷史新高，量價齊升帶動營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)定增長。

　　多行業(yè)復(fù)蘇跡象明顯

　　從目前已披露半年報的上市公司來看，“績優(yōu)生”主要集聚在基礎(chǔ)化工、電子、計算機(jī)等行業(yè)。其中，魯北化工、正丹股份、誠志股份、柳化股份等多家基礎(chǔ)化工行業(yè)凈利潤同比增超600%。中原證券分析認(rèn)為，從行業(yè)盈利能力來看，2022年以來，受原材料成本上升以及行業(yè)需求下滑等因素影響，基礎(chǔ)化工行業(yè)的盈利能力持續(xù)下滑。2023年底以來，隨著行業(yè)新增產(chǎn)能增長放緩，以及下游需求逐步增長等因素，化工行業(yè)盈利能力底部回升，行業(yè)景氣度有所復(fù)蘇。

　　日久光電、聚燦光電、鴻日達(dá)等多家電子行業(yè)公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼，上半年歸母凈利潤同比增速均超200%。具體細(xì)分來看，特別是在消費(fèi)電子和半導(dǎo)體行業(yè)，復(fù)蘇信號明顯?！罢w而言，2024年上半年度公司在消費(fèi)電子行業(yè)出現(xiàn)周期性復(fù)蘇的促進(jìn)下，持續(xù)積極拓展國內(nèi)市場業(yè)務(wù)、布局開拓海外市場和客戶，在重大新產(chǎn)品的開發(fā)和客戶驗證導(dǎo)入等關(guān)鍵階段都實現(xiàn)了重大突破，MIM機(jī)構(gòu)件、散熱片、汽車連接器和板對板（BTB）連接器等產(chǎn)品基于前期的積極布局，都呈現(xiàn)出了較為明顯的階段性成長?！兵櫲者_(dá)表示。

　　鴻日達(dá)近日披露的半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.89億元，較上年度同期增長30.45%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1607.74萬元，較上年度同期增長283.05%。其中連接器產(chǎn)品銷售收入約2.66億元，較上年度同期增長10.17%；MIM機(jī)構(gòu)件產(chǎn)品銷售收入9203.24萬元，較上年度同期增長107.36%。其中板對板（BTB）連接器實現(xiàn)對核心客戶傳音控股的批量出貨，預(yù)計今年第4季度將迎來下游終端需求的明顯提升和其他重大客戶的業(yè)務(wù)突破。

　　樂鑫科技、聚辰股份、南芯科技等多家芯片公司上半年利潤增速也均超100%。受益于全球半導(dǎo)體市場的復(fù)蘇、毛利率穩(wěn)中有升等因素影響，樂鑫科技今年上半年凈利潤大幅增長。公司上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為15164.25萬元，較上年同期增加8707.21萬元，同比增長134.85%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為14567.74萬元，較上年增加9174.76萬元，同比增長170.12%。

　　南芯科技半年報顯示，根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會（WSTS）2024年春季的預(yù)測數(shù)據(jù)，2023年全球半導(dǎo)體市場收縮了8.2%，市場估值約為5268億美元；2024年全球半導(dǎo)體市場將實現(xiàn)復(fù)蘇成長，預(yù)測增長16.0%至約6112億美元，其中美洲、亞太（不含日本）地區(qū)復(fù)蘇動力更強(qiáng)；2025年全球半導(dǎo)體復(fù)蘇勁頭有望持續(xù)。

　　南芯科技稱，2024年上半年，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度逐步呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢，行業(yè)庫存水位觸底后回暖，整體經(jīng)營環(huán)境較去年上半年有所好轉(zhuǎn)，疊加公司在智能手機(jī)電源管理芯片全鏈路業(yè)務(wù)方面的快速發(fā)展，公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入125009.58萬元，較上年同期增長89.28%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤20515.38萬元，較上年同期增長103.86%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤20596.13萬元，較上年同期增長113.18%。

　　另從半導(dǎo)體行業(yè)公司此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，“復(fù)蘇”“回暖”“市場需求增長”等成為多家半導(dǎo)體公司上半年業(yè)績預(yù)增的關(guān)鍵詞。例如，半導(dǎo)體行業(yè)公司長川科技7月15日披露的業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2億元至2.3億元，比上年同期增長876.62%至1023.12%。

　　對于業(yè)績變動的原因，長川科技表示，報告期內(nèi)，集成電路行業(yè)總體溫和復(fù)蘇，細(xì)分領(lǐng)域客戶需求提升顯著，公司堅持以客戶為中心，強(qiáng)化核心競爭力，豐富產(chǎn)品矩陣。公司應(yīng)用于集成電路測試領(lǐng)域的產(chǎn)品覆蓋度不斷拓寬，市場占有率持續(xù)穩(wěn)步攀升，營業(yè)收入較上年同期有較大幅度的增長。

　　關(guān)注業(yè)績超預(yù)期領(lǐng)域

　　隨著上市公司半年報進(jìn)入密集披露期，機(jī)構(gòu)對于“中報行情”的布局也如火如荼，券商、基金公司、私募等機(jī)構(gòu)組團(tuán)對“績優(yōu)股”調(diào)研。其中，自7月以來，參與南芯科技、樂鑫科技、佐力藥業(yè)等公司調(diào)研的機(jī)構(gòu)均超百家。從投資策略來看，多家機(jī)構(gòu)建議關(guān)注中報業(yè)績有望超預(yù)期領(lǐng)域。

　　華夏基金表示，所謂的“中報行情”指的就是中期業(yè)績披露后，市場圍繞業(yè)績具體表現(xiàn)進(jìn)行交易產(chǎn)生的行情變化。在經(jīng)濟(jì)情況良好或者部分行業(yè)有不錯的業(yè)績預(yù)期時，市場可能會給予這些行業(yè)更多的關(guān)注，進(jìn)而促進(jìn)資金流入抬升估值，帶動行情上漲。

　　“今年在弱勢震蕩、預(yù)期低迷的市場背景下，中報業(yè)績的指引意義更為突顯，存量資金需要尋找結(jié)構(gòu)性突圍方向，因此圍繞中報業(yè)績，挖掘超預(yù)期的機(jī)會?！比A夏基金表示，而針對中報預(yù)告以及中報行情的炒作，不建議盲目重倉和滿倉。

　　從半年報業(yè)績展望來看，招商證券認(rèn)為，整體來看，上市公司業(yè)績自2023年中期觸底之后，基本呈現(xiàn)改善趨勢，但受個別行業(yè)和個股的拖累，最近幾個季度整體盈利修復(fù)仍有波折，預(yù)計受部分行業(yè)影響中報業(yè)績?nèi)猿袎骸?/p>

　　具體在細(xì)分行業(yè)中，招商證券認(rèn)為，預(yù)計中報業(yè)績有望延續(xù)較高增速的領(lǐng)域主要集中在：一是出口鏈相關(guān)領(lǐng)域，二季度仍保持較高出口增速，并且多數(shù)庫存處于較低水平，如乘用車、商用車、白電、紡織制造、造紙、航海裝備、工程機(jī)械等；二是部分TMT領(lǐng)域，隨著全球半導(dǎo)體周期的復(fù)蘇和AI大模型升級帶來的算力需求旺盛，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、通信設(shè)備等二季度均處于主動補(bǔ)庫狀態(tài)，多項中觀指標(biāo)持續(xù)改善；三是部分必需消費(fèi)仍有望錄得相對穩(wěn)健增速，食品加工、紡織服飾、養(yǎng)殖等受益于價格回升或出口高增的領(lǐng)域。此外醫(yī)藥、電力、鐵路公路、環(huán)保設(shè)備等工業(yè)企業(yè)盈利目前修復(fù)較好。

　　中金公司研報稱，以穩(wěn)待機(jī)，業(yè)績期關(guān)注景氣領(lǐng)域。具體在行業(yè)配置方面，改革及政策受益領(lǐng)域，如教育、設(shè)備消費(fèi)以舊換新等板塊短期或仍有相對表現(xiàn)；關(guān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊；紅利資產(chǎn)中長期邏輯未變，但當(dāng)前需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續(xù)性，近期隨著中報密集披露，可重點關(guān)注企業(yè)中期分紅的進(jìn)展；出口鏈和全球定價的資源品近期受海外波動影響短期回調(diào)后或有所分化。（記者 張娟）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報

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