隨著中金輻照披露A股市場首份半年報，2024年A股“中報季”正式開啟。從已披露的1600余份半年報業(yè)績預告看，各行業(yè)企業(yè)都在緊抓市場機遇、優(yōu)化業(yè)務(wù)布局、強化技術(shù)創(chuàng)新，在提質(zhì)增效中展現(xiàn)出強勁的發(fā)展韌性。

　　800多家公司業(yè)績較上年同期增加

　　作為A股首家披露半年報的公司，中金輻照營業(yè)收入和利潤穩(wěn)中有升，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入約1.79億元，同比增長5.44%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6468.25萬元，同比增長1.08%?！肮揪o緊圍繞提質(zhì)增效和價值創(chuàng)造，優(yōu)化投資布局，全力開拓市場，聚力科技創(chuàng)新，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效?！敝薪疠椪毡硎荆据椪占夹g(shù)服務(wù)收入達到1.66億元，占上半年營收比例為92.66%，輻照技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率為66.17%。

　　持續(xù)強化研發(fā)，中金輻照上半年研發(fā)投入為1154.65萬元，同比增長11.97%，高于營業(yè)收入與歸母凈利潤的同比增速。據(jù)悉，2024年上半年，公司新增丙氨酸劑量計生產(chǎn)工藝研究、實驗線產(chǎn)品批量輻照方法的研究、電子加速器能量測試方法研究等技術(shù)研發(fā)項目立項49項，新增授權(quán)專利16項。

　　千余份A股上市公司中期業(yè)績預告，已展露出各行業(yè)企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)的發(fā)展韌性。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，已有1600多家上市公司披露了業(yè)績預告。其中，逾850家公司業(yè)績較上年同期增加（按照預告凈利潤同比增長下限統(tǒng)計），超400家公司業(yè)績預增，超180家公司預計扭虧為盈。安利股份、生益電子等350多家公司上半年預告凈利潤同比增長下限超100%，240多家凈利潤增幅預計在50%至100%之間。

　　電子等領(lǐng)域業(yè)績突出

　　分行業(yè)來看，基礎(chǔ)化工、電子、有色金屬等領(lǐng)域上市公司業(yè)績表現(xiàn)不俗。如所屬化工原料行業(yè)的創(chuàng)業(yè)板公司安利股份預計2024年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8800萬元至9800萬元，與上年同期相比增長9348.14%至10421.8%；預計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤7800萬元至8800萬元，上年同期為虧損865.41萬元。

　　“報告期內(nèi)，公司主營產(chǎn)品量價齊升，利潤大幅提升，創(chuàng)歷史同期最好成績。其中，二季度當季多項指標創(chuàng)單季最高紀錄。”安利股份表示，根據(jù)測算，公司第二季度預計實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長212.27%至279.09%，環(huán)比增長13.22%至37.45%。具體來看，主營產(chǎn)品銷量同比增長約19.7%，銷售收入同比增長約29.1%。報告期內(nèi)，安利股份多品類齊頭并進，汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、功能鞋材等高毛利、高附加值產(chǎn)品占比提升。值得注意的是，公司及控股子公司安利越南在二季度同時成為德國阿迪達斯合格供應(yīng)商。另外，有消息稱，安利越南也在積極推進耐克實驗室認證，未來有望形成實質(zhì)性訂單。

　　半導體領(lǐng)域內(nèi)亦有不少上市公司業(yè)績預喜。Wind統(tǒng)計顯示，包括韋爾股份、瀾起科技、瑞芯微在內(nèi)的17家公司預計業(yè)績翻倍。經(jīng)初步測算，芯片設(shè)計公司韋爾股份預計上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1190380.89萬元至1218380.89萬元，同比增加34.38%至37.54%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤130779.21萬元至140779.21萬元，同比增加754.11%至819.42%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤131798.22萬元至141798.22萬元，同比增加1769.15%至1895.79%。

　　韋爾股份表示，2024年上半年，市場需求持續(xù)復蘇，下游客戶需求有所增長。伴隨著公司在高端智能手機市場的產(chǎn)品導入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司的營業(yè)收入實現(xiàn)了明顯增長；此外，為更好地應(yīng)對產(chǎn)業(yè)波動的影響，公司積極推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，產(chǎn)品毛利率逐步恢復，整體業(yè)績顯著提升。

　　另外，瑞芯微預計上半年歸母凈利潤同比增長543.15%至686.29%；德明利預計上半年歸母凈利潤同比增長578.49%至666.63%；兆易創(chuàng)新預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.18億元左右，同比增長54.18%左右；瀾起科技預計上半年歸母凈利潤同比增長612.73%至661.59%。全志科技、通富微電、匯頂科技等多家公司也預計實現(xiàn)扭虧為盈。

　　電子領(lǐng)域也不乏表現(xiàn)亮眼的公司。如中際旭創(chuàng)預計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤21.50億元至25.00億元，同比增長250.30%至307.33%。“報告期內(nèi)，得益于800G/400G等高端產(chǎn)品出貨比重的快速增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司營業(yè)收入和凈利潤同比得到大幅提升?！敝须H旭創(chuàng)表示。此外，受益于智能聲學整機和智能硬件業(yè)務(wù)的盈利改善，歌爾股份預計上半年實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤11.81億元至12.65億元，同比增長180%至200%。

　　有色金屬領(lǐng)域，云鋁股份預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤24億元至26億元，較上年同期增長58.42%至71.62%；同期扣非凈利潤預計為23億元至25億元，較上年同期增長54.29%至67.71%。談及業(yè)績增長原因，云鋁股份表示，主要受益于上半年公司緊緊抓住鋁價上漲的市場機遇，持續(xù)加大營銷力度，積極開拓市場等因素影響，公司鋁產(chǎn)品的產(chǎn)銷量同比大幅增長。據(jù)記者初步統(tǒng)計，披露業(yè)績預告的13家上市鋁企中，逾八成預計實現(xiàn)凈利潤同比正增長。

　　市場關(guān)注高景氣行業(yè)

　　中金公司表示，預計半年報所反映的景氣線索仍將是近期市場交易的重點。展望后市，雖然2月以來的修復行情近期面臨波折，但當前A股市場部分估值和交易指標處于歷史偏階段性底部時期。近期，外部因素出現(xiàn)積極變化，全球資金配置邊際轉(zhuǎn)向，中國資產(chǎn)關(guān)注度有望重新回升。下半年穩(wěn)增長政策加碼結(jié)合當前資本市場政策紅利下制度不斷完善，投資者信心有望回穩(wěn)。

　　“從行業(yè)景氣角度看，我們依然認為AI算力、有色、半導體、電力等會有不錯表現(xiàn)，未來市場風格預計會延續(xù)大盤價值與科技的輪動?！蹦Ω康だ鸱治龇Q，從上周市場的表現(xiàn)看，行業(yè)漲跌幅與業(yè)績表現(xiàn)相關(guān)性顯著提升，如電子、汽車、通信等行業(yè)內(nèi)公司預喜率普遍較高，而煤炭、傳媒、建筑等業(yè)績預告則偏弱，這是季報披露期的重要特征。伴隨7月中旬主板有條件披露的高峰過去，后續(xù)披露的公司預計相對較為平穩(wěn)，其業(yè)績相關(guān)性特征會有所弱化，但可能仍是影響當前市場的主要矛盾。

　　參照歷史數(shù)據(jù)來看，招商證券認為，中報業(yè)績預告較高的行業(yè)，往往在七八月份有領(lǐng)先收益，因此近期風格方面繼續(xù)推薦關(guān)注高ROE（凈資產(chǎn)收益率）高FCF（自由現(xiàn)金流）質(zhì)量龍頭，以及科技科創(chuàng)龍頭的雙龍頭策略。行業(yè)層面，重點關(guān)注中報業(yè)績有望超預期的領(lǐng)域。

　　中歐基金表示，預計市場長期主線再次來到較為合理的配置時點。具體來看，食品飲料與社服等消費板塊的估值處于歷史低位；面對中長期利率下行的趨勢，紅利概念持續(xù)具備投資吸引力。中長期來看，伴隨財報的逐漸披露，符合新“國九條”指導思想的新質(zhì)生產(chǎn)力主線、高ROE企業(yè)和具備ROE改善空間的行業(yè)有望獲得市場的進一步關(guān)注。

　　配置方面，中金公司進一步稱，中報業(yè)績披露期，業(yè)績好于市場預期的板塊和個股有望有相對表現(xiàn)；景氣提升結(jié)合改革及政策支持，關(guān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊；外需仍有韌性，在此背景下出口鏈行業(yè)和全球定價資源品有繼續(xù)配置機會。（記者 韋夏怡）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟參考報

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