經(jīng)測算,2024年1月—10月份國內(nèi)粗鋼表觀消費量為75600萬噸,累計同比減少4233萬噸,降幅為5.3%,降幅較去年同期擴大4.2個百分點。其中,房屋新開工和施工面積同比持續(xù)萎縮,導(dǎo)致房地產(chǎn)粗鋼消費量累計同比減少16.6%;公共設(shè)施管理業(yè)和道路運輸業(yè)基建投資同比降幅擴大,高技術(shù)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速放緩,導(dǎo)致非房地產(chǎn)(基建+制造業(yè))粗鋼消費量累計同比減少3.2%,拉動粗鋼總消費量同比減少2.7個百分點,對粗鋼總消費的拖累作用加劇。
筆者預(yù)計,2024年國內(nèi)粗鋼總消費量為88829萬噸,同比減少4238萬噸,降幅為4.6%。
2025年房地產(chǎn)延續(xù)去庫存 房地產(chǎn)粗鋼消費難增長
2024年,為促進商品房去庫存,房地產(chǎn)限制政策持續(xù)放寬甚至取消,降息、降首付等刺激政策不斷加碼,但商品房去庫存依舊緩慢。2024年1月—10月份,我國商品房銷售面積為77930萬平方米,累計同比下降15.8%,降幅較去年同期擴大8個百分點。2024年2月份,我國商品房待售面積為75969萬平方米,創(chuàng)歷史新高。10月份商品房待售面積降至73057萬平方米,較2月份高點下降3.8%,但同比仍處于高位,增長12.7%。
9月26日中共中央政治局會議強調(diào),要促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn),對商品房建設(shè)要嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量。筆者預(yù)計,2025年房地產(chǎn)政策將以加快商品房銷售增速為重心,同時壓制商品房竣工增速,以此加快待售面積去化。這意味著,2025年房地產(chǎn)前端新開工和施工數(shù)據(jù)很可能維持負(fù)增長。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2024年1月—10月份我國房屋新開工面積為61227萬平方米,累計同比減少22.6%;房屋施工面積為720660萬平方米,累計同比減少12.4%。據(jù)此推算,2024年我國房地產(chǎn)粗鋼消費同比減少15.5%。展望2025年,中性情景下房屋新開工面積和施工面積邊際改善,同比降幅分別收窄至10%和6%,那么房地產(chǎn)粗鋼消費同比下降7.7%。
2025年“鋼需”增量政策有限 非房地產(chǎn)粗鋼消費難言樂觀
基建方面,2024年受財政支出放緩、專項債發(fā)行緩慢、地方化債等影響,基建資金緊張,全國重大項目開工投資額同比大幅下降,1月—10月份累計同比減少35.4%;基建兩大子行業(yè)“公共設(shè)施管理業(yè)”和“道路運輸業(yè)”投資累計同比分別減少2.1%和3.4%,降幅均較去年同期擴大。
受此拖累,1月—10月份非房地產(chǎn)粗鋼消費量累計同比減少3.2%,較去年同期大幅回落5.5個百分點。展望2025年,隨著國家加力推出一攬子增量政策,筆者預(yù)計基建資金緊張的情況有望改善,但增量資金投向基建兩大子行業(yè)的可能性不大。因為從國家政策導(dǎo)向看,2025年基建投資預(yù)計仍以“兩重”(國家重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力)建設(shè)為主,而“兩重”建設(shè)與基建兩大子行業(yè)的交集較少。
作為“兩重”建設(shè)項目之一的“城市地下隱患管線維修、更新和升級改造”,可能是與公共設(shè)施管理業(yè)交集最多的項目。但是,城市地下管網(wǎng)改造對拉動鋼需作用甚微。測算顯示,若未來5年地下管網(wǎng)每年改造12萬千米,那么每年新增鋼鐵類管道用量約204萬噸,僅占預(yù)測的2024年粗鋼消費量的0.23%。
截至2023年底,我國實現(xiàn)鐵路營業(yè)里程15.87萬千米(完成“十四五”規(guī)劃的96.2%),其中高鐵里程4.5萬千米(完成“十四五”規(guī)劃的90.2%);公路通車?yán)锍?43.7萬千米(完成“十四五”規(guī)劃的98.9%),其中高速公路里程18.36萬千米(完成“十四五”規(guī)劃的96.7%);城市軌道交通建成里程10442.95千米(完成“十四五”規(guī)劃的104.4%)。截至2024年10月初,我國“八縱八橫”高鐵網(wǎng)主通道已建成投產(chǎn)的項目占比約為80%,開工在建的項目占比約為15%。據(jù)此測算,2024年—2025年陸上各類主要交通運輸建設(shè)里程增速低于“十四五”前3年,呈現(xiàn)放緩態(tài)勢。預(yù)計2025年大部分交通運輸建設(shè)項目將進入收尾階段,鋼材需求增速放緩。
制造業(yè)方面,國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2024年1月—10月份我國制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計同比增長9.3%,較去年同期提高3.1個百分點,但高技術(shù)制造業(yè)累計同比增長8.8%,較去年同期回落2.5個百分點。從制造業(yè)31個子行業(yè)來看,1月—10月份大部分傳統(tǒng)制造業(yè)行業(yè)固定資產(chǎn)投資速度加快,而前期支撐非房地產(chǎn)粗鋼消費增長的部分高技術(shù)制造業(yè)行業(yè)投資速度放緩,這導(dǎo)致非房地產(chǎn)粗鋼消費增速邊際惡化。
展望2025年,政策可能加大對傳統(tǒng)制造業(yè)設(shè)備更新的支持力度。這是因為,過去幾年在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)政策的支撐下,高技術(shù)制造業(yè)積極開展設(shè)備更新投資,但到了2024年,高技術(shù)制造業(yè)投資速度放緩,或意味著高技術(shù)制造業(yè)設(shè)備更新接近尾聲;而過去幾年由于經(jīng)濟放緩和政策向高技術(shù)制造業(yè)傾斜,傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)設(shè)備更新意愿和能力不足,投資滯緩。
筆者認(rèn)為,為了讓設(shè)備更新這一驅(qū)動固定資產(chǎn)投資增長的引擎繼續(xù)發(fā)揮作用,2024年國家提出2024年—2027年開展大規(guī)模設(shè)備更新的政策,重點可能就是激活傳統(tǒng)制造業(yè)。所以,2024年傳統(tǒng)制造業(yè)投資增速加快。預(yù)計2025年傳統(tǒng)制造業(yè)投資有望進一步增長,但由于2024年傳統(tǒng)制造業(yè)投資與非房地產(chǎn)粗鋼消費并未呈現(xiàn)強相關(guān)性,預(yù)計2025年非房地產(chǎn)粗鋼消費或邊際改善。
筆者估計,2025年國內(nèi)房地產(chǎn)粗鋼消費同比減少7.7%,非房地產(chǎn)粗鋼消費同比小幅增長0.4%,粗鋼總消費同比減少0.7%。(卓桂秋)
轉(zhuǎn)自:中國冶金報-中國鋼鐵新聞網(wǎng)
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