年中行情不再，銀行高收益理財(cái)“隱身”

　　收益率超4%理財(cái)產(chǎn)品已不多，僅個(gè)別銀行“踩點(diǎn)”推端午節(jié)日理財(cái)；未來(lái)存款利率或難上浮

　　繼余額寶收益率跌破2%，多銀行下調(diào)大額存單利率后，銀行理財(cái)收益率今年年中的“翹尾行情”整體也不明顯。

　　新京報(bào)記者近日咨詢(xún)工行、農(nóng)行、北京銀行、招商銀行、華夏銀行等8家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，僅個(gè)別銀行推出了端午節(jié)專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在4%以上，仍高于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品。

　　對(duì)于未來(lái)節(jié)日專(zhuān)屬理財(cái)或“沖時(shí)點(diǎn)”的高收益產(chǎn)品是否還可以期待？多位銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，在存貸比考核紅線刪除、理財(cái)凈值化管理轉(zhuǎn)型后，應(yīng)轉(zhuǎn)換下“坐等”節(jié)日專(zhuān)屬理財(cái)或“沖時(shí)點(diǎn)”高收益產(chǎn)品的傳統(tǒng)思維。跟隨市場(chǎng)行情，平日也可能有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較高的理財(cái)，可以隨時(shí)通過(guò)網(wǎng)銀、手機(jī)銀行等渠道關(guān)注。理財(cái)經(jīng)理們普遍預(yù)計(jì)，未來(lái)繼續(xù)降息是大趨勢(shì)，建議根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好長(zhǎng)短期錯(cuò)配理財(cái)。

　　端午專(zhuān)屬理財(cái)行情如何？

　　僅個(gè)別銀行推出，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4%左右

　　“我們行推出的端午專(zhuān)屬理財(cái)，5萬(wàn)起購(gòu)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4.5%，期限三年。22日開(kāi)始銷(xiāo)售，今天已經(jīng)不確定有沒(méi)有額度了，來(lái)網(wǎng)點(diǎn)的話(huà)可以(在系統(tǒng)里)看看?！?月23日，北京銀行一網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理向記者介紹，該行本周推出了一款端午專(zhuān)屬理財(cái)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)比日常同期限理財(cái)約高0.1-0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，華夏銀行一位理財(cái)經(jīng)理介紹，該行端午專(zhuān)屬理財(cái)不止一款，其中北京地區(qū)發(fā)行的一款期限190天的端午專(zhuān)屬理財(cái)，中低風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)購(gòu)門(mén)檻1萬(wàn)元，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.05%，是當(dāng)前所有理財(cái)產(chǎn)品中利率偏高的。還有一款是新客戶(hù)專(zhuān)屬，139天期，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4.15%，認(rèn)購(gòu)門(mén)檻20萬(wàn)元。

　　記者咨詢(xún)了8家銀行網(wǎng)點(diǎn)，這兩家是為數(shù)不多推出端午節(jié)日理財(cái)?shù)你y行。此后，記者在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)以“端午”為關(guān)鍵詞搜索，僅有9只近期發(fā)行的端午理財(cái)產(chǎn)品，其中發(fā)行機(jī)構(gòu)以中小銀行為主，包括平頂山銀行、河北銀行、蘇州農(nóng)商行、桂林銀行、成都農(nóng)商行等，多為中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的固定收益類(lèi)投資，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3.85%-4.4%之間。

　　所謂業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，可以視為一只理財(cái)產(chǎn)品的歷史成績(jī)單。多位受訪銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，2018年資管新規(guī)出臺(tái)后，監(jiān)管明確要求銀行理財(cái)凈值化管理，不再叫“預(yù)期收益率”，能給客戶(hù)參考的只有歷史收益率，而產(chǎn)品到期后實(shí)際投資收益有多少就是多少。

　　實(shí)際上，目前收益率超過(guò)4%的理財(cái)已不多。據(jù)多位銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，在今年三輪降準(zhǔn)和央行向市場(chǎng)注入萬(wàn)億流動(dòng)性后，利率債收益率走低，加上疫情下國(guó)企、城投等融資需求降低，高性?xún)r(jià)比的資產(chǎn)供給稀缺。雖然臨近傳統(tǒng)的“年中考”時(shí)點(diǎn)，理財(cái)產(chǎn)品收益整體也沒(méi)有明顯走高，收益高的產(chǎn)品普遍期限也相對(duì)長(zhǎng)，多在1年以上。

　　當(dāng)下大額存單“受寵”？

　　適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低客戶(hù)，利率今年已普遍下調(diào)

　　一位國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理稱(chēng)，“原來(lái)理財(cái)很多是固定收益類(lèi)，多投向存款、債券等債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)低；現(xiàn)在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品漸多，投資股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比例不低于80%，碰到市場(chǎng)利率大的波動(dòng)時(shí)，就可能在產(chǎn)品到期時(shí)拿不到高收益?！?/p>

　　凈值化管理下，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)更需要有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)和對(duì)利率波動(dòng)的承受力。

　　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，銀行經(jīng)理多推薦大額存單。記者了解到，當(dāng)前大額存單利率普遍下調(diào)，以3年期大額存單為例，銀行多在3年期定期存款基準(zhǔn)利率(2.75%)基礎(chǔ)上上浮40%，為3.85%。記者咨詢(xún)的8家銀行中，最低利率為3.57%。

　　“你說(shuō)的3年期大額存單收益率4.125%(即在基準(zhǔn)利率上上浮50%)，是去年的事兒了，今年都在降，我們行現(xiàn)在是3.85%，優(yōu)勢(shì)是保本保息?！币晃还煞葜沏y行理財(cái)經(jīng)理介紹。

　　對(duì)于大額存單利率下行，多位銀行理財(cái)經(jīng)理解釋?zhuān)皇且驗(yàn)榻禍?zhǔn)，銀行資金充足；二是央行今年采取多種措施引導(dǎo)貸款利率逐漸下行，甚至有的存貸款利率出現(xiàn)“倒掛”，為防止資金套利，加上銀行為了降低負(fù)債成本，存款利率走低。

　　“我們現(xiàn)在貸款利率才4.35%，要考慮(存款)付息率，存款利率高于這個(gè)水平銀行就是虧本的。同時(shí)銀行重視聲譽(yù)，也不想有風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段理財(cái)或存款產(chǎn)品想給的收益率比貸款還高，那就是風(fēng)險(xiǎn)投資了?！鄙鲜鰢?guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理稱(chēng)。

　　相比之下，曾一度火熱的類(lèi)存款產(chǎn)品利率，跌勢(shì)更為明顯。以余額寶貨幣市場(chǎng)基金為例，截至6月23日，其7日年化收益率跌至1.77%上下。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，貨幣市場(chǎng)基金收益率可能還會(huì)在2%以下維持一段時(shí)間。

　　存款利率會(huì)否上??？

　　未來(lái)降息或?yàn)榇筅厔?shì)，建議長(zhǎng)短期錯(cuò)配理財(cái)

　　“做理財(cái)看三點(diǎn)，流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)。其中收益和風(fēng)險(xiǎn)成正比，流動(dòng)性也會(huì)影響收益，像貨幣基金、短期理財(cái)流動(dòng)性比較強(qiáng)，但收益就會(huì)偏低。建議根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好，長(zhǎng)短期錯(cuò)配理財(cái)。預(yù)計(jì)未來(lái)降息仍是大趨勢(shì)，可以配置一些中長(zhǎng)期限理財(cái)鎖定收益。”多位受訪理財(cái)經(jīng)理稱(chēng)，如果個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，還可以考慮買(mǎi)入一些權(quán)益類(lèi)基金提高收益。

　　格上財(cái)富高級(jí)宏觀分析師張婷對(duì)記者分析稱(chēng)，5月份以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)預(yù)期上行以及央行貨幣政策微調(diào)的背景下，各項(xiàng)利率有所上行，但仍處于中低位置。一些中小銀行推出的端午專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品收益略高于平時(shí)的理財(cái)產(chǎn)品，大概率是為了吸引投資者進(jìn)行了讓利，屬于個(gè)別節(jié)點(diǎn)的個(gè)別情況。

　　張婷表示，今年高層提出金融體系向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬(wàn)億元，在此環(huán)境下，未來(lái)存款利率很難上行。為了減少資金套利，引導(dǎo)資金脫虛向?qū)?，存款利率的下行也是必然的，這可以降低銀行的負(fù)債端成本，擴(kuò)大銀行讓利空間。“中小銀行的攬儲(chǔ)能力相對(duì)較弱，為吸引存款，通常會(huì)選擇提升存款利率，但優(yōu)質(zhì)的貸款對(duì)象又主要集中在大中型銀行，這使得中小銀行的壓力較大。”張婷稱(chēng)。

　　在普益標(biāo)準(zhǔn)研究咨詢(xún)部研究員王晨宇看來(lái)，從央行公開(kāi)市場(chǎng)操作6月15日縮量續(xù)作MLF維持利率不變以及6月23日維持7天和14天逆回購(gòu)利率不變的情況來(lái)看，貨幣政策工具的使用更加靈活謹(jǐn)慎，市場(chǎng)寬松預(yù)期有所收斂，預(yù)計(jì)后續(xù)流動(dòng)性進(jìn)一步寬松空間有限，疊加經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)、貸款成本下行環(huán)境下企業(yè)貸款意愿或加強(qiáng)，對(duì)未來(lái)存款利率上行形成一定推動(dòng)作用。

　　“綜合來(lái)看，隨著貨幣政策對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)支持力度的持續(xù)加強(qiáng)對(duì)貸款利率下行形成一定的推動(dòng)作用，未來(lái)存款利率上浮動(dòng)力有限，但仍有一定上浮空間?！蓖醭坑畋硎?。

　　轉(zhuǎn)自：新京報(bào)

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